“不到两年押注12项目投中4个独角兽”。
投身沸点资本之前，姚亚平曾主导链家A轮融资、SKT收购，参与58 B轮融资、京东融资等。之后，加入了老牌创投高原资本（中国），但因中美市场发生巨大割裂，他决定和另一位高原资本（中国）全球合伙人涂鸿川，加上另一位创业者出身的合伙人、原360高级副总裁于光东，于2016年成立了沸点资本。
从2016年底成立到现在，虽然不到两年的时间，但这个铁三角的组合，至今已投高思教育、360企业安全、团车网、大件会、触手TV 、PMCAFF、KilaKila等多个优质项目。与其他投资机构不一样的地方在于，沸点资本没有投资经理，所有的项目都需要合伙人亲自DD写PPT，做投资回报分析等。
沸点资本创始合伙人 姚亚平
看懂大方向，抓住在市场转折点的公司
姚亚平将投资比作散打，强调没有速成秘籍，只有经过不断自我思考和系统化训练，才能形成自己独有的逻辑与判断。姚亚平更像是投资界的神算子，从行业趋势判断到选定投资对象，看懂大方向、大逻辑。“首先在大方向上，看行业；其次对比同行，看公司在行业里的排位。第三，看公司的战略决策。”
2006年，迅雷下载一部片子需要一天，对用户来说，即点即看成为最大痛点。到了2010年，伴随CDN的技术开始成熟，即点即看得以实现，所以姚亚平所在的百度投资并购部看准了其中的转折与变化，参与投资了爱奇艺：“我们觉得网络视频必然会替代电视台。”
事实证明，从《大长今》等优质电视剧首选湖南台首播到《鬼吹灯》等网综在腾讯和爱奇艺上首播，1700多个亿的广告收入与用户收视也从电视台向网络视频转移。
而当广播遇上互联网，姚亚平看到了音频分享平台转折与变化的机会。400亿收入的广播电台市场已经被喜马拉雅、蜻蜓FM等音频平台占据，而沸点资本却在此时用力抓住了有声付费这个更为细分领域的机会，投资了面向95后年轻用户的娱乐互动直播平台KilaKila。
沸点资本在市场即将发生转折的时期，深入研究行业动态，选择最有优势的赛道，之后在细分赛道里投1-2家公司，不管是投资360企业安全、高思教育还是团车，都是抓住了市场的转折点。
亲自做尽调，专注细节，投出高回报的公司
沸点资本没有投资经理，这意味着合伙人必须与创业者一起，除了要有明晰行业逻辑的能力，更要亲自参与项目投资的所有环节，亲自做尽职调查。因为判断一个公司，有时候取决于一些细节，往往这些细节是很有故事性的，这样才能打动人，才能体现用户的真正喜好。
当时给团车网做尽职调查的时候，姚亚平顶着北京40度的高温，假装成用户跑了40多家4S店，在北京三环内，有一家奔驰的4S店跟团车搞活动，两个小时销售量相当于易车加汽车之家的和，如果一个月做两场活动，相当于这家4S店一个月40%的量都是来自于团车。正是因为这些调研的细节才让他选中了团车网。
团车网线下车展实况
投资另一家公司大件会的时候，所有人都会觉得线下组织团购的公司，都有引导消费的倾向。但当姚亚平假装成用户去做尽调的时候，发现大件会的员工却说：“第一次参加大件会活动的用户，今天千万不要下单，一定要忍住，无论多喜欢也不要下单，比较之后再来”。在姚亚平看来，大件会通过细节掌握了用户，站在用户的角度考虑问题，所以70%的用户是来自于口碑，往往这些细节其实是选择大件会很重要的点。
项目可能投的不多，但要精耕细作
“如果只看投资经理的报告，可能会遗漏掉很多关键信息。而始终奋斗在行业第一线，才能深入了解创业公司，保持市场敏感性，做出更为准确的决断。比如，一份100%的投资材料，投资经理可能看到了70%，写到报告里变成了50%，等在投委会上看到这个报告时只剩下30%，如果我自己能看到了80%并做决策，损耗就会小很多。”
项目可能投的不多，但一定要保证成功率。姚亚平解释说：“因为我们投的不多，一年一个合伙人可能就投三四个项目，有一个项目失败，对我来讲可能就是30%，所以我们要保证一定的成功率，对每个公司尽心尽力精耕细作，所以会花极大的时间和精力帮助被投企业。” 如果一年投100个公司，投资机构的精力是分散的，很难为企业出谋划策：“我花的时间越多，对这个公司遇到的问题越清楚，同时我也能够对自己提供的建议负责。我也希望被投企业遇到问题或者喜事的时候，第一个想到的是和我分享。”
创业九死一生，每一个创业者在创业路上异常孤独，需要依靠自己在黑暗中摸索前进，也需要有人为其分担，跟投资人商量成为越来越多人的选择。
适时调整投资逻辑
时至今日，国内的创业的基础设施已经非常完备，资本给予创业者足够试错空间的同时，也加剧了创业公司的竞争强度，同时也极大考验了投资公司的投资逻辑。
未来，沸点资本将从以下3个方面适时调整投资逻辑。
第一，投资能够提高企业端效率的企业。比如做企业服务的360企业安全软件，伴随科技的发展，机器人会在一定程度上解放生产力：“五年前，高原美国的伙伴投资的时候，每年有40%的钱投在2C， 40%多投在企业服务， 20%投在黑科技，投VR，AR等。而中国90%的钱全投在2C，不会用SaaS，员工开会在微信QQ群里。而如今，国内很多企业开始用钉钉，这在一定程度上说明了在企业服务和提高企业工作效率上存在隐藏的市场空间。”
第二，关注Z时代用户的需求。当工作效率提高之后，用户将会有越来越多的闲暇时间，花在抖音、头条、B站等App上。为此，沸点资本投资了可以给年轻人闲暇时间提供乐趣的KilaKila等，未来也将持续关注这一领域。
第三，关注教育、医疗领域等消费升级领域。
目前，沸点资本团队总共10个人。做投资的只有这三位创始合伙人，其他员工都把重心放在对被投企业的投后服务上来帮助创业公司。姚亚平表示，在相当长一段时间内都会保持合伙人亲自做项目，不设置投资经理这样的机制。
未来，沸点资本会继续陪跑创业者：“沸点的合伙人有着相同的投资价值观，我们的目标不是估值，真正在乎的是创业者能不能成为更好的自己，产品能不能不断迭代，用户会不会持续喜欢我们的产品。”
-- END --
还没有评论，来说两句吧...